Context

In e-GOR komen verschillende thema's aan bod waarin de makelaar samen met de klant naar de toekomst kijkt.

Zo wil de klant bijvoorbeeld weten hoeveel pensioenkapitaal mag verwacht worden op pensioenleeftijd, of hoeveel eindkapitaal mag verwacht worden in een kinderspaarplan.

De klant wenst dus inzicht in de toekomstige waarde van een contract. Helaas is die informatie niet altijd beschikbaar bij de verzekeringsmaatschappij waar de polis loopt. Soms gebeurt het dat:

• de makelaar geen eindkapitalen ontvangt van de maatschappij voor een VAPZ of pensioensparen en daardoor kan de polis niet wordt bijgewerkt in e-GOR.
• het eindkapitaal niet relevant voor de eindklant - bijvoorbeeld een eindkapitaal voor een langetermijnsparen op 100j terwijl de klant wenst te weten wat er zal opgebouwd zijn tegen de pensioenleeftijd van 67j.
• enkel huidige reserves worden meegegeven voor niet-fiscale polissen zonder einddatum terwijl de klant graag inzicht heeft in de toekomstige evolutie van die 'open-ended' contracten.

Om aan al deze behoeften tegemoet te komen, hebben we de mogelijkheid ingebouwd voor de makelaar om eigen projecties te doen in e-GOR.

Projecties

Wij hanteren projecties om de verwachte groei van contracten in beeld te brengen.

Een projectie is een inschatting van de toekomstige waarde van een contract. We gebruiken verschillende types projecties:

• "Waarden maatschappij": projecties gemaakt door de verzekeringsmaatschappij met wie het contract is gesloten
• "Algoritme van de makelaar": projecties berekend door de makelaar aan de hand van een algoritme
• "Manuele ingave: projecties handmatig ingevoerd door de makelaar.

Voor elke projectie worden drie verschillende scenario's vermeld:

• "Voorzichtig": een scenario waarbij de verzekeringsmaatschappij of de makelaar een meer conservatieve economische verwachting hanteert
• "Normaal": een scenario met normale economische marktomstandigheden
• "Optimistisch": een scenario met meer optimistische verwachtingen.

Werkelijke prestaties kunnen afwijken van deze projectie: in het slechtste geval kunnen ze lager uitvallen dan het voorzichtige scenario en in het beste geval hoger dan het optimistische scenario. Bijgevolg mag een projectie niet worden beschouwd als een betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.

Jaarlijks nettorendement

Deze informatie is enkel zichtbaar in e-GOR voor de makelaar en bedoeld als werkinstrument. We tonen geen rendementen aan de eindklant of boekhouder om verkeerde interpretatie ervan te vermijden. Om diezelfde reden tonen we in e-GOR ook de instapkosten enkel aan de makelaar.

Als we verwijzen naar het jaarlijkse nettorendement, bedoelen we een nettorendement op het netto geïnvesteerde bedrag. Het netto belegde bedrag is het belegde bedrag na aftrek van belastingen en instapkosten. Het nettorendement houdt rekening met kosten die tijdens het beleggen zijn afgetrokken, zoals beheerskosten.

Voorbeeld:

Je betaalt €103.000, waarvan €3000 belastingen en instapkosten. Het netto geïnvesteerde bedrag is €100.000. Na 1 jaar is de waarde van de belegging gestegen tot €103.000 met de jaarlijkse beheerkosten al afgetrokken. Het jaarlijkse nettorendement is dus 3%.

Type projecties

Hieronder vind je meer informatie over de verschillende types van schattingen.

Waarden van de maatschappij

Voor contracten met een einddatum beschikt de makelaar soms over een geprojecteerd eindkapitaal dat wordt aangeleverd door de verzekeringsmaatschappij. In dit geval maakt de verzekeringsmaatschappij een schatting van het verwachte kapitaal op einddatum van het contract, gebaseerd op eigen rendementshypothesen en rekening houdend met de kosten die van toepassing zijn in het contract. Op basis van die schatting rekenen wij het overeenkomstige gemiddelde jaarlijkse nettorendement. Wij gebruiken dat rendement om verder kapitaalbedragen te projecteren.

Voorbeeld:

Je hebt een verzekeringspolis die afloopt op de leeftijd van 60 jaar en de verzekeringsmaatschappij maakt een schatting van €100.000 op einddatum van het contract. De tijdshorizon van je beleggingsdoel loopt langer dan de einddatum van het contract, bijvoorbeeld tot 67 jaar. We rekenen uit welk jaarlijks nettorendement overeenkomt met de schatting van €100.000 en we komen uit op bijvoorbeeld 2%. Dan passen we dat rendement toe voor de resterende periode van 7 jaar. Zo komen we uit op €114.869 op het einde van de beleggingshorizon.

Algoritme van de makelaar

De makelaar maakt zelf een schatting op basis van een algoritme. Zo kijkt het algoritme naar de looptijd van het contract, de totale beleggingshorizon, bestaande reserves, jaarlijkse spaarpremie en verwachte nettorendementen. Voor elke risicoklasse van 1 tot 7 wordt een voorzichtig, normaal en optimistisch nettorendement gehanteerd en dat wordt ook nog eens uitgesplitst over het begin van de looptijd en de laatste drie jaren van de looptijd. Typisch wordt een lager rendement gehanteerd voor de laatste drie jaren van de looptijd om eventuele dalingen in de waarde van de belegging op te vangen.

Voorbeeld:

Je hebt €10.000 belegd in een polis om geld opzij te zetten voor je kleinkind van 5 jaar. Je zou dit geld willen geven op de 25ste verjaardag van je kleinkind. Het geld is belegd in een fonds met risicoklasse 4 op 7 en de polis heeft geen einddatum. Stel dat wij een nettorendement hanteren van 3,5% voor risicoklasse 4 in de beginjaren en een nettorendement van 0% voor risicoklasse 4 in de laatste drie jaren. Het algoritme zal dan 3,50% jaarlijks rendement toevoegen gedurende 17 jaar en 0% rendement tijdens de laatste 3 jaren. Dat geeft een geschat eindkapitaal van €17.946 op de 25ste verjaardag van je kleinkind.

Manuele ingave

De makelaar maakt een best-effort inschatting op basis van een vast gemiddeld jaarlijks nettorendement gedurende de volledige looptijd.

Voorbeeld:

We nemen hetzelfde voorbeeld als hierboven en hanteren bijvoorbeeld een vast rendement van 3,5% gedurende de volledige looptijd. In dat geval krijgen we een geschat eindkapitaal van €19.897 op de 25ste verjaardag van je kleinkind.

Configureren van het algoritme

De gebruiker met het profiel 'systeembeheerder' kan via instellingen naar 'projecties' gaan.

Via dat scherm kunnen drie elementen worden aangepast:

1) default instapkosten

2) nettorendementen voor matrix 1

3) nettorendementen voor matrix 2

Het is erg belangrijk om deze gegevens na te kijken opdat met zo accuraat mogelijke projecties wordt gewerkt.

Instapkosten

Dit betreft de totale instapkosten voor nieuwe premies, dus de som van instapkosten voor de makelaar en de maatschappij. Dit cijfer wordt als standaard gehanteerd wanneer de instapkosten op de polis niet gekend zijn. 

Matrix 1 rendementen

In deze matrix geef je per risicoklasse het verwachte jaarlijkse nettorendement op het geïnvesteerde nettobedrag op basis van drie verschillende scenarios (voorzichtig, normaal en optimistisch). Het geïnvesteerde nettobedrag betekent het bedrag dat wordt belegd na afhouding van taksen en instapkosten. Het nettorendement houdt rekening met kosten die tijdens de belegging worden afgehouden, zoals beheerskosten.

Voorbeeld: de klant betaalt €103.000 waarvan €3.000 aan taksen en instapkosten. Het geïnvesteerde nettobedrag is bijgevolg €100.000. Na 1 jaar is de waarde van de belegging gestegen naar €103.000 waarbij de jaarlijkse beheerskosten al zijn afgehouden. Het jaarlijkse nettorendement bedraagt dus 3%.

Matrix 2 rendementen

Deze matrix is ontworpen voor de laatste drie jaar van de looptijd. Dit zorgt ervoor dat je voorzichtigheid inbouwt in de laatste fase van de belegging om rekening te houden met potentiële beurscrashes en andere waardedalingen in het contract. In deze periode kan je best lagere rendementen opnemen dan de opgenomen waarden in de matrix hierboven of zelfs negatieve rendementen.

Zorgvuldig beoordelen van de gegevens

Als makelaar draag je de verantwoordelijkheid voor de gehanteerde nettorendementen per risicoklasse. Je wordt verwacht om dit af te toetsen tegenover de contractuele documenten, zoals de infofiche en het essentiële informatiedocument, en de cijfers aan te passen conform deze documenten en andere beschikbare informatie. Gelieve zorgvuldig de financiële gegevens te beoordelen en een correcte inschatting te maken van de rendementen. Het niet nauwkeurig nakomen van deze verantwoordelijkheden kan gevolgen hebben voor de accuraatheid van de verstrekte informatie aan de eindklant.

Nog vragen?

Contacteer ons via help.egor@portima.com en we helpen je graag verder.